工業(yè)機器人屬于裝備工業(yè)中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在工業(yè)和信息化部近日舉行的“新時代工業(yè)和信息化發(fā)展”系列新聞發(fā)布會第五場上，工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)一司副司長郭守剛表示，下一步將全面落實《“十四五”機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，加快推動機器人產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
工信部指出，中國
工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)經(jīng)過多方的共同努力邁上新的臺階。中國目前為全球最大的工業(yè)機器人應(yīng)用市場，截至2021年國內(nèi)工業(yè)機器人產(chǎn)量為36.6萬臺，銷量25.6萬臺，產(chǎn)量同比增長約5成，2021年機器人全行業(yè)營業(yè)收入超過1300億元。
機器人產(chǎn)業(yè)投融資持續(xù)活躍，初步形成了產(chǎn)業(yè)和資本聯(lián)動發(fā)展格局。
據(jù)統(tǒng)計，2022年上半年中國機器人行業(yè)已披露融資金額超過50億元。我國機器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速增長，對于如何加快推動機器人行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的問題，工信部提出了四點指示，其中特別提到“支持企業(yè)深耕細(xì)分行業(yè)，加快成長為專精特新小巨人企業(yè)”。
工信部在新聞發(fā)布會上表示，目前第四批4300多家專精特新“小巨人”企業(yè)已完成公示，在完成認(rèn)定程序后將正式發(fā)布。至此，我國已培育專精特新“小巨人”企業(yè)約9000家。
在政策支持上，自從2016年機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展被寫入“十三五”規(guī)劃以來，管理層密集出臺了各種機器人相關(guān)政策。
例如《機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）》、《
智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）》、《關(guān)于促進機器人產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》、《關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)＋先進制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見》、《“十四五”機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等等。
行業(yè)前景
工業(yè)機器人是我國智能制造2025的核心抓手之一，是我國機器換人、制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的核心環(huán)節(jié)。目前看，我國制造業(yè)三化仍處于初級階段，我國工業(yè)機器人中長期看仍具有較大的增長空間。據(jù)頭豹研究院預(yù)測，到2025年，中國工業(yè)機器人行業(yè)市場規(guī)模將達到3361.7億元，未來五年的年復(fù)合增長率約為14.5%。
中原證券判斷：受疫情影響國外供應(yīng)鏈沖擊明顯，國內(nèi)企業(yè)對國產(chǎn)工業(yè)機器人供應(yīng)鏈自主可控需求明顯增強，有望帶動工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)鏈進一步加快國產(chǎn)替代的速度。當(dāng)前階段市場形勢有望類似于2020年疫情沖擊后的行業(yè)形勢，國產(chǎn)工業(yè)機器人龍頭有望再次收獲一波國產(chǎn)替代紅利，工業(yè)機器人相關(guān)標(biāo)的經(jīng)歷了較長時間的調(diào)整，調(diào)整幅度較深，下半年工業(yè)機器人板塊醞釀機遇。
此外在市場熱點上，特斯拉（TSLA）此前宣布將于9月特斯拉AI日推出人形機器人“擎天柱”原型機，帶火了A股工業(yè)機器人相關(guān)概念股，機構(gòu)對工業(yè)機器人、自動化賽道相關(guān)股票的關(guān)注度也明顯提升。
從今年初至今的機構(gòu)調(diào)研情況來看，工業(yè)機器人賽道個股受機構(gòu)明顯關(guān)注，其中匯川技術(shù)（300124.SZ）和埃斯頓（002747.SZ）的接待量排名前兩位。
行業(yè)現(xiàn)狀
從今年上半年的行業(yè)情況看，受芯片短缺、芯片類物料價格上漲等因素影響，我國工業(yè)機器人行業(yè)供給端受到了明顯的沖擊，據(jù)統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022H1國內(nèi)工業(yè)機器人產(chǎn)量同比下降11.2%至20.24萬臺。
不過受益于工業(yè)機器人下游的動力電池、光伏等行業(yè)的快速發(fā)展，工業(yè)機器人供不應(yīng)求，訂單迎來爆發(fā)式增長，龍頭公司明顯受益。以行業(yè)龍頭埃斯頓為例，2022H1公司工業(yè)機器人及智能制造系統(tǒng)收入同比增長8.71%至11.8億元，其中，工業(yè)機器人本體銷售同比增長超過50%，在諸多不利因素下延續(xù)了較高的增速。埃斯頓在近期機構(gòu)調(diào)研會上表示：“目前重點的行業(yè)布局包括鋰電、光伏等新能源、汽車及汽車零部件、各類焊接應(yīng)用領(lǐng)域等。鋰電和光伏頭部客戶都在使用公司的產(chǎn)品，大客戶滲透率在不斷提升。”
從工業(yè)機器人的下游應(yīng)用領(lǐng)域來看，電子、汽車都是其重要應(yīng)用場景。隨著5G、新能源領(lǐng)域的快速發(fā)展，工業(yè)機器人下游新應(yīng)用場景也在持續(xù)擴展中。尤其是新能源車仍然在高速發(fā)展，讓機器人行業(yè)同樣受益。
根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2022年上半年，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成266.1萬輛和260萬輛，同比均增長1.2倍。
新能源汽車滲透率達21.6%。根據(jù)乘聯(lián)會最新數(shù)據(jù)，預(yù)估8月新能源乘用車廠商批發(fā)銷量62.5萬輛，同比增長約100%
中航證券指出，工業(yè)機器人目前整體需求旺盛，今年上半年行業(yè)產(chǎn)量增速下滑明顯主要系4-5月份疫情影響生產(chǎn)和交付，隨著疫情得到控制，機器代人大背景下制造業(yè)對自動化的需求仍在提升，我國國產(chǎn)工業(yè)機器人部分核心零部件已具備國產(chǎn)替代能力，看好國產(chǎn)品牌的成長性。
不過筆者提醒，由于上半年上游原材料漲價影響，多家工業(yè)機器人企業(yè)產(chǎn)品相繼漲價，包括埃夫特、abb、匯川技術(shù)、來福諧波在內(nèi)的上游零部件和中游機器人廠商。
而由于原材料成本上漲，今年上半年各主要工業(yè)機器人廠商的毛利率普遍同比下降，只有兩家企業(yè)的毛利率同比上升。
工業(yè)機器人主要龍頭一覽
1、埃斯頓（002747.SZ）：作為一家擁有30年積淀的中國智能制造領(lǐng)軍品牌，埃斯頓聚焦自動化核心部件及運動控制、機器人及智能制造系統(tǒng)，為新能源、3C電子、汽車零部件、包裝物流、建材家具、金屬加工、工程機械、焊接等細(xì)分行業(yè)提供智能化完整解決方案，推動各行業(yè)快速發(fā)展。埃斯頓工業(yè)機器人關(guān)鍵機械零部件自主加工率達90%以上，焊接機器人為公司機器人業(yè)務(wù)中最強的細(xì)分業(yè)務(wù)。
公司現(xiàn)有57款工業(yè)機器人產(chǎn)品，產(chǎn)品以六軸機器人為主，今年100kg以上中大負(fù)載的機器人占比在快速增加，使用場景主要有搬運、擰緊、堆疊、沖壓、折彎、涂膠等等，在光伏、鋰電、汽車零部件、壓鑄等眾多行業(yè)得到應(yīng)用。
2、匯川技術(shù)（300124.SZ）：公司主要為設(shè)備自動化/產(chǎn)線自動化/工廠自動化提供變頻器、伺服系統(tǒng)、PLC/HMI、高性能電機、傳感器、機器視覺等工業(yè)自動化核心部件及工業(yè)機器人產(chǎn)品，為新能源汽車行業(yè)提供電驅(qū)&電源系統(tǒng)，為軌道交通行業(yè)提供牽引與控制系統(tǒng)。
公司業(yè)務(wù)主要分為五大板塊：通用
自動化業(yè)務(wù)板塊、電梯業(yè)務(wù)板塊、新能源汽車業(yè)務(wù)板塊、工業(yè)機器人業(yè)務(wù)板塊、軌道交通業(yè)務(wù)板塊。
3、瀚川智能（688022.SH）：公司致力于為客戶提供智能制造整體解決方案，主要應(yīng)用于汽車智能制造、鋰電池智能制造、充換電智能制造等領(lǐng)域。在探索和孵化的新興業(yè)務(wù)產(chǎn)品為工業(yè)互聯(lián)軟件系統(tǒng)、工業(yè)零組件和汽車零部件業(yè)務(wù)。
4、拓斯達（300607.SZ）：公司是國家高新技術(shù)企業(yè)、廣東省機器人骨干企業(yè)。在國內(nèi)已累計服務(wù)超過15000家客戶，包括寧德時代（300750）、億緯鋰能（300014）、比亞迪（002594）、新能德、欣旺達（300207）、珠海冠宇（688772）、蜂巢能源、伯恩光學(xué)、立訊精密（002475）、富士康、晶澳科技（002459）、晶科能源（688223）等知名企業(yè)。
公司今年圍繞“業(yè)務(wù)聚焦”、“組織升級”、“增質(zhì)提效”三個重心，更加聚焦于工業(yè)機器人、注塑機、數(shù)控機床三大產(chǎn)品，今年上半年產(chǎn)品類業(yè)務(wù)持續(xù)向好，自產(chǎn)多關(guān)節(jié)工業(yè)機器人、數(shù)控機床產(chǎn)品業(yè)務(wù)高速發(fā)展，注塑機持續(xù)打磨優(yōu)化、毛利率有所提升。公司多關(guān)節(jié)機器人包括SCARA、六軸、DELTA機器人，2022年上半年出貨量超過1000臺，同比增長超150%。
5、埃夫特（688165.SH）：公司機器人產(chǎn)品主要銷售于3C電子行業(yè)、新能源行業(yè)、汽車及零部件行業(yè)以及加工行業(yè)等通用工業(yè)。主要客戶有：藍思科技（300433）、東莞思沃、芯碁微裝（688630）、創(chuàng)馳智能、羅博特科（300757）、先導(dǎo)智能（300450）、捷佳偉創(chuàng)（300724）、無錫江松等。
2022年上半年公司營業(yè)收入6.08億元，較上年同期增加6.40%。其中公司機器人營收2.17億，營收占比36%，機器人業(yè)務(wù)銷量較上年同期增長17.33%。其中機器人產(chǎn)品在3C行業(yè)和新能源行業(yè)（光伏、鋰電等）的銷量占銷售總量56%，公司的機器人產(chǎn)品在中國3C行業(yè)和新能源行業(yè)（光伏、鋰電等）的銷量比上年同期增長22.7%。
